Lesson Menu - Simple Interest and Total Amount Calculations

Slide1Lesson MenuFive-Minute Check (over Lesson 5–9) Main Idea and Vocabulary Example 1: Find Simple Interest Example 2: Test Example: Find the Total Amount Example 3: Real-World Example: Find the Interest Rate

Slide2Main Idea/Vocabulary• interest • principal • Solve problems involving simple interest.

Slide3Example 1Find Simple Interest Find the simple interest for $2,000 invested at 5.5% for 4 years. I  =  p r t Write the simple interest formula. I  =  2000   ●  0.055  ●  4 Replace  p  with 2,000,  r  with 0.055, and  t  with 4. I  = 440 The simple interest is $440. Answer:   $440

Slide41.A 2. B 3. C 4. D Example 1 A. $160 B. $175 C. $215 D. $225 Find the simple interest for $1,500 invested at 5% for 3 years.

Slide5Example 2Find the total dollar amount in an account where $80 is invested at a simple annual interest rate of 6% for 6 months. A.   $41.20 B.   $82.40 C.   $84.80 D.   $108.80 Find the Total Amount Read the Item You need to find the total amount in an account. Notice that the time is given in months. Six months is               year.

Slide6Example 2I  = 2.4 Simplify. Answer:   The amount in the account is $80 + $2.40 or $82.40. The answer is B. Find the Total Amount Solve the Item I  =  p r t Simple interest formula

Slide71.A 2. B 3. C 4. D Example 2 A. $60.30 B. $61.20 C. $62.20 D. $62.30 Find the total amount of money in an account where $60 is invested at 8% for 3 months.

Slide8Example 3LOANS   Gerardo borrowed $4,500 from his bank for home improvements. He will repay the loan by paying $120 a month for the next four years. Find the simple interest rate of the loan. Use the formula  I  =  prt . To find  I , first find the total amount of money Gerardo will pay. $120  ● 48 = $5,760 He will pay $5,760 – $4,500 or $1,260 in interest. So, I  = 1,260. The principal is $4,500. So,  p  = 4,500. The loan will be for 48 months or 4 years. So,  t  = 4. Find the Interest Rate

Slide9Example 3I   =  p r t Write the simple interest formula. 1,260  =  4,500  ●  r   ●  4 Replace  I  with 1,260,  p  with 4,500, and  t  with 4. 1,260 = 18,000 r Simplify. Answer:   The simple interest rate is 7%. Find the Interest Rate Divide each side by 18,000. 0.07 =  r

Slide101.A 2. B 3. C 4. D Example 3 A. 7.5% B. 10% C. 12% D. 13.5% LOANS   Jocelyn borrowed $3,600 from her bank for home improvements. She will repay the loan by paying $90 a month for the next five years. Find the simple interest rate of the loan.

Slide111.A 2. B 3. C 4. D Five Minute Check 1 A. 10.7%; increase B. 10.7%; decrease C. 12%; increase D. 12%; decrease Find the percent of change. Round to the nearest tenth if necessary. State whether the percent of change is an increase of a decrease. original: 25 new: 28  (over Lesson 5-8)

Slide121.A 2. B 3. C 4. D Five Minute Check 2 A. 23.4%; decrease B. 23.4%; increase C. 30.6%; decrease D. 30.6%; increase Find the percent of change. Round to the nearest tenth if necessary. State whether the percent of change is an increase or a decrease. original: 47 new: 36  (over Lesson 5-8)

Slide131.A 2. B 3. C 4. D Five Minute Check 3 A. $45.50 B. $46.15 C. $84.50 D. $95 Find the selling price for a book if the cost to the store is $65 and the markup is 30%.  (over Lesson 5-8)

Slide141.A 2. B 3. C 4. D Five Minute Check 4 A. $102.00 B. $112.00 C. $128.00 D. $138.00 Find the sale price of a $120 lamp that is on sale for 15% off.  (over Lesson 5-8)

Slide151.A 2. B 3. C 4. D Five Minute Check 5 A. $437.50 B. $364.00 C. $336.62 D. $262.50 A $350 grill is on sale for 25% off. Find the sale price.  (over Lesson 5-8)

Slide161.A 2. B 3. C 4. D Five Minute Check 6 A. $9.80 B. $18.20 C. $20.20 D. $65.00 Find the amount of discount for a $28 shirt that is on sale for 65% off the original price.  (over Lesson 5-8)

Slide17End of Custom Shows